Las víctimas globales del colapso de FTX no tendrán su día en el tribunal
Global victims of FTX collapse won't have their day in court.
Al principio, Anand pensó que solo era un error. Había leído algunos tweets que decían que se habían suspendido las retiradas de FTX, entonces la segunda criptobolsa más grande del mundo. Pero estas cosas ya habían ocurrido antes en el mercado de criptomonedas, dijo: “cuando hacen mantenimiento del servidor o algo así… así que no lo tomé muy en serio”. A la mañana siguiente, se despertó y descubrió que Twitter se había vuelto loco. #FTX estaba en tendencia. Intentó iniciar sesión en el sitio web, pero no pudo acceder a su cuenta para retirar sus fondos.
Anand, quien pidió usar un seudónimo para hablar de sus finanzas privadas, vive en el sur de la India y trabaja como analista de investigación de criptomonedas. Para cuando FTX colapsó, había estado invirtiendo en tokens durante unos cinco años. Después de leer titulares sobre el precio del bitcoin que había subido de $500 a $8,000 en solo un año, decidió invertir. “Invertí un poco de dinero y de la noche a la mañana había subido un 200 por ciento. Esa fue mi primera operación”, dice. Desde 2020 en adelante, Anand había realizado la mayoría de sus operaciones en FTX. Para noviembre de 2022, tenía más del 90 por ciento de sus fondos invertidos en la plataforma, alrededor de $13,000. El repentino colapso de la compañía ese mes lo tomó completamente por sorpresa. “He estado en criptomonedas desde 2017 y nunca había visto algo así, donde toda la bolsa quiebra y los usuarios pierden su dinero”, dice. “No podía creer que esto me estuviera sucediendo a mí”.
Al día siguiente, Anand tuvo que aceptar el hecho de que su dinero probablemente se había perdido. “Fue increíble. Todas mis calculaciones financieras se fueron por la ventana. Estuve en un lugar muy malo durante un par de meses después de eso. Muchos de mis amigos también usaban FTX”, dice. “Lo que hice no se suponía que fuera arriesgado. Si hubiera dejado mi dinero en una bolsa dudosa y hubiera quebrado, sería mi culpa. Pero FTX estaba entre las dos bolsas principales”.
El fundador de FTX, Sam Bankman-Fried, está programado para ir a juicio el 2 de octubre, acusado de fraude y conspiración. El Departamento de Justicia de los Estados Unidos alega que Bankman-Fried, conocido por sus iniciales SBF, utilizó los fondos de los clientes de FTX para financiar operaciones de criptomonedas de alto riesgo de una empresa asociada, Alameda Research. Cuando, a principios de noviembre de 2022, se produjo una corrida en la bolsa debido a preocupaciones sobre los vínculos entre las dos compañías, FTX no pudo cubrir los reembolsos y quebró, dejando a cientos de miles de clientes sin dinero, con sus inversiones bloqueadas en la bolsa en bancarrota.
Los ojos del mundo de las criptomonedas en el próximo mes probablemente estarán puestos en el tribunal de Nueva York, y en cuentas sensacionalistas de relaciones poliamorosas, donaciones políticas y patrocinios de celebridades. Pero los efectos del colapso de FTX se extienden mucho más allá de la costa este de Estados Unidos y la sede de FTX en Bahamas. La compañía buscaba activamente clientes y asociaciones en mercados emergentes, atrayendo a personas como Anand, que no estarán representadas en el tribunal y es poco probable que recuperen sus pérdidas.
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Incluso antes del colapso de FTX, el “invierno” de las criptomonedas que lo precedió, y la crisis de 2018, invertir en criptomonedas se consideraba ampliamente como una forma de juego en gran parte del norte global. Pero en partes de Asia, América Latina, África y Medio Oriente, las criptomonedas tenían otros usos, que se asemejan mucho más a aquellos por los que solían promocionar sus primeros evangelistas.
En países como Nigeria, Argentina y Líbano, donde el tipo de cambio era propenso a fluctuaciones salvajes y el dinero en tu cuenta bancaria podía perder valor de la noche a la mañana, las criptomonedas podían ser una reserva de valor en un sistema financiero paralelo. Podría haber sido más seguro mantener tu dinero en una stablecoin, un token criptográfico vinculado al valor de una moneda fuerte, que en nairas, pesos o libras. FTX, al igual que otras bolsas, a menudo pagaba intereses sobre los depósitos de los clientes, lo que significa que las cuentas podían utilizarse efectivamente como un banco. Para otros, usar criptomonedas era una forma de evitar altas tarifas en los servicios de transferencia de dinero, lo que les permitía enviar y recibir dinero de familiares en el extranjero. También se podían utilizar como una forma para que los empresarios comerciaran más fácilmente con proveedores y clientes en el extranjero, sin tener que lidiar con corredores de cambio de divisas o pasarelas de pago que podrían no admitir monedas locales.
En los mercados emergentes, las personas a menudo se enfrentan a “un problema que parece impenetrable”, dice Denelle Dixon, CEO de la Stellar Development Foundation, una organización sin fines de lucro de inclusión financiera. “En algunos casos, tienen miedo de los bancos, porque son dirigidos por el gobierno… No hay miedo de la cadena de bloques. Se ve como una oportunidad para hacer las cosas de manera diferente. Están dispuestos a correr ese riesgo”.
Eso significaba que la criptografía, y FTX, se habían incorporado a las transacciones diarias de las personas y a las pasarelas de pago para el comercio electrónico. “Supongamos que estás vendiendo una camiseta e integrando una pasarela de pago como PayPal”, explica Sidharth Sogani, CEO de Crebaco, una empresa de investigación de criptomonedas. “El comprador está enviando bitcoins por las camisetas, pero tú quieres ese dinero en USD, y la transacción debe ocurrir rápidamente. Así que esa pasarela de pago [antes del colapso de FTX] solía aceptar dinero en bitcoins del consumidor, enviarlo a FTX, convertirlo a USD y entregarte el pago en USD en tu cuenta bancaria en cuestión de 30 segundos… Cuando FTX colapsó, esa pasarela de pago, que tenía fondos en FTX como un colchón, también perdió todo ese dinero”.
Como resultado, cuando FTX cayó, el impacto se extendió a través de un ecosistema mucho más amplio de empresas de pagos, clientes y socios. “FTX tenía las inversiones y las raíces para apoyar el ecosistema cripto existente”, dice Sogani. “Aproximadamente 100 empresas deben haber colapsado solo por culpa de FTX”.
Por supuesto, no todos los que comerciaron lo hicieron para superar algún defecto estructural en el sistema financiero local. La cultura de crecimiento numérico del impulso cripto encontró su objetivo en todo el mundo. Los países de ingresos medios, o sociedades donde el rápido crecimiento económico creó burbujas de riqueza para una generación, pero dejó a la siguiente enfrentando facturas crecientes y perspectivas menguantes de superar los ingresos de sus padres, parecen haber sido un terreno fértil. Ayudó que algunos de esos lugares también tuvieran reguladores que aún no se habían puesto al día con el ritmo de cambio en la industria, o consumidores que no estaban al tanto de los riesgos. Pero incluso en lugares con protecciones razonablemente avanzadas, la naturaleza global del negocio de FTX significaba que aún podía atraer clientes mientras operaba fuera de las regulaciones locales.
En Indonesia, donde la adopción de cripto ha ido ganando velocidad en los últimos años, el volumen de transacciones en FTX alcanzó los 106,5 mil millones de rupias (casi $7 millones) en los primeros 10 meses de 2022, según Tirta Karma Senjaya, jefe de desarrollo de la Commodity Futures Trading Bureau de la Commodity Futures Trading Regulatory Agency (CoFTRA), un regulador cripto indonesio. Según el regulador, hay casi 18 millones de inversores en activos cripto en el país. Después de que comenzara la carrera de los tokens de FTX, el regulador “tomó medidas para aconsejar a los comerciantes de cripto ya registrados en CoFTRA que dejaran de comerciar con los tokens de FTX”, dice Senjaya, agregando que el régimen de supervisión se ha fortalecido desde el año pasado.
Pero FTX no estaba regulado en Indonesia. “Nuestras reglas son muy buenas en cuanto a la protección al cliente”, dice Teguh Kurniawan Harmanda, jefe de ética de la Asociación de Comerciantes de Activos Cripto de Indonesia. “FTX operaba fuera de la jurisdicción indonesia, fuera de las reglas indonesias”.
Que la gente confiara en FTX a pesar de su estatus de forastero no fue sorprendente, porque el intercambio parecía ser estable. Era una infraestructura, una de las mayores empresas en cripto, con una enorme base de usuarios a nivel global y un fundador que era retratado en la prensa internacional como un genio multimillonario. Las personas en el sector tecnológico que de otra manera podrían haber sido más cautelosas se dejaron llevar por la imagen de la empresa. Un fundador de una startup e inversor en Indonesia, que habló bajo condición de anonimato, dice que se metió por primera vez en FTX después de leer un artículo que Bankman-Fried había coescrito. “Me interesaba más la tecnología”, dice. “El ecosistema cripto era algo que cambiaba rápidamente, y proporcionaba un entorno donde las personas podían lanzar un producto, una empresa, muy rápido”.
“Luego colapsó”, dice, “y el dinero se fue”. Perdió casi 1 mil millones de rupias, alrededor de $65,000, en la quiebra de FTX. “Dolió, pero lo que realmente dolió más fue que ya había recomendado [FTX] al menos a dos de mis amigos”. Ellos perdieron cientos de millones de rupias. “La carga moral fue muy, muy alta”.
