El atasco de tráfico de billones de dólares entendiendo los mercados de capital de riesgo congestionados
Hay una gran cantidad de capital atrapado en startups, y a medida que aumenta la presión para liberarlo y convertirlo en activos líquidos, algo inevitablemente cederá.
Estados Unidos tiene un agujero de 1 billón de dólares en financiamiento de startups que necesita ser llenado lo más pronto posible.
🚗💰 ¿Qué tan atascados están los mercados de capital de riesgo hoy en día? Imagina un embotellamiento de tráfico en el que cada automóvil vale mil millones de dólares de capital ilíquido. Ahora imagina que hay 1,000 automóviles en ese embotellamiento de tráfico. Finalmente, date cuenta de que esos 1,000 automóviles de mil millones de dólares frente a ti son solo parte del problema.
Esa es la escala del problema en uno de los mercados de capital de riesgo críticos, como indica un análisis de datos reciente. Según un análisis de PitchBook, el valor de las startups más maduras en los Estados Unidos, que están buscando desesperadamente una salida, se acerca cada vez más a los asombrosos $1 billón a través del tercer trimestre de 2023.
La cifra subraya lo débil que ha sido el clima de salida en los últimos dos años y destaca la enorme cantidad de inversiones de capital ilíquido realizadas en startups que tienen su sede en los Estados Unidos.
Financiamiento del crecimiento de capital de riesgo y la acumulación de salidas en los EE. UU.
El acumulación de salidas de los EE. UU. representa solo una fracción del panorama general. PitchBook define el financiamiento de “crecimiento de capital de riesgo” como cualquier financiamiento en la Serie E o posterior, o cualquier financiamiento de capital de riesgo de una empresa que tenga al menos 7 años de antigüedad y haya realizado al menos seis rondas de financiamiento de capital de riesgo.
En los EE. UU. solo, esta categoría representa casi $1 billón en valor acumulado de startups sin que sus inversiones hayan salido del mercado, excluyendo las inversiones realizadas en el último trimestre de 2023. Si consideramos las startups del resto del mundo, este número sería aún mayor. Y no olvidemos que incluir startups ligeramente más jóvenes en la ecuación aumentaría significativamente el valor.
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📊 Explicado en 5 gráficos: Capital de riesgo en 2023
Por supuesto, debemos tener en cuenta ciertas advertencias. No todas las startups que han recibido financiamiento de “crecimiento de capital de riesgo” valen lo que alguna vez valieron, y muchos unicornios que se han abstenido de reevaluarse desde 2021 pueden caer en esta categoría. Además, dado que nos estamos enfocando solo en los EE. UU., la perspectiva global sigue siendo desconocida. Sin embargo, los Estados Unidos representan aproximadamente la mitad del mercado global de capital de riesgo, lo que lo convierte en un jugador importante en el ecosistema de startups.
Desglosando el valor bloqueado en el mundo de las startups
🛶💰 Si vamos a abordar este problema, vamos a necesitar un barco más grande. Veamos dónde podemos encontrar el valor más bloqueado en el mundo de las startups y discutamos cuánto tiempo podría tomar que las empresas de tecnología respaldadas por capital de riesgo que ya han alcanzado el final de sus etapas privadas se hagan públicas.
💡Preguntas y respuestas: ¿Qué más quieres saber sobre los mercados de capital de riesgo respaldados?
P: ¿Por qué ha sido débil el clima de salida en los últimos dos años? R: El clima de salida débil se puede atribuir a diversos factores, incluyendo la volatilidad del mercado, incertidumbres regulatorias y la desaceleración del mercado de OPI. Estas condiciones han dificultado que las startups encuentren oportunidades de salida adecuadas.
P: ¿Cómo afecta el mercado de capital de riesgo respaldado al crecimiento y la innovación de las startups? R: El mercado de capital de riesgo respaldado puede obstaculizar el crecimiento y la innovación de las startups al atar recursos valiosos y evitar que el capital fluya hacia nuevos emprendimientos. Este cuello de botella puede limitar la disponibilidad de financiamiento y frenar el ritmo de los avances tecnológicos.
P: ¿El aumento del valor de las startups provocará una burbuja en el mercado de capital de riesgo? R: Si bien existen preocupaciones sobre la sobrevaloración en el mercado de capital de riesgo, es importante tener en cuenta que las valoraciones se basan en el potencial futuro. Sin embargo, una evaluación de riesgos prudente y la debida diligencia por parte de los inversores pueden ayudar a mitigar los riesgos asociados con una posible burbuja.
P: ¿Cómo pueden las startups navegar eficazmente el mercado de capital de riesgo respaldado? R: Las startups deben centrarse en la construcción de modelos de negocio sostenibles, demostrar escalabilidad y diversificar sus fuentes de financiamiento. Además, explorar opciones de salida alternativas, como adquisiciones o asociaciones estratégicas, puede ayudar a navegar los desafíos de un mercado de capital de riesgo respaldado.
🧠💡El impacto y los desarrollos futuros
Los mercados de capital de riesgo respaldados no solo ponen de relieve los desafíos actuales, sino que también llaman a la innovación y a nuevos enfoques para abordar el problema. A medida que el ecosistema de startups continúa evolucionando, podríamos presenciar la aparición de modelos alternativos de financiamiento, como la tokenización y las finanzas descentralizadas, proporcionando nuevas vías para que las startups accedan al capital.
Además, las reformas regulatorias y los esfuerzos de estabilización del mercado pueden contribuir a mejorar el clima de salida y restaurar la confianza de los inversores. El desarrollo futuro de los mercados secundarios y el crecimiento de las SPACs (Compañías de Adquisición con Propósito Especial) también pueden desempeñar un papel importante al proporcionar opciones de liquidez para las startups respaldadas por capital de riesgo.
En conclusión, los mercados de capital de riesgo respaldados necesitan urgentemente alivio. A medida que navegamos por este atasco de tráfico de billones de dólares, se vuelve crucial que los interesados colaboren, se adapten y exploren soluciones innovadoras que ayuden a desbloquear el vasto potencial del ecosistema de startups.
🔗📚 Referencias: – Análisis de PitchBook: Oportunidades verticales en una ventana de IPO reabierta – Explicado en 5 gráficos: Capital de riesgo en 2023
🙌📢 ¿Has enfrentado desafíos u oportunidades en el mercado de capital de riesgo? ¡Comparte tus experiencias y pensamientos a continuación! Mantengamos la conversación en marcha y encontremos formas innovadoras de navegar juntos por este atasco de tráfico de billones de dólares. ¡No olvides compartir este artículo con tus compañeros entusiastas de la tecnología y emprendedores! 😄🚀
