Las Subastas de Intercambio se Despiden Explorando Fondos de Continuación y Apreciando Momentos Memorables
¡Bienvenido a la edición final de The Exchange! A medida que TechCrunch+ llega a su final este mes, la columna The Exchange y su boletín también llegarán a su fin.
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Con fondos limitados disponibles, los capitalistas de riesgo pueden utilizar métodos innovadores para reembolsar a los inversores | ENBLE
¡Bienvenidos a la última edición de The Exchange! Como experto en el campo de la tecnología informática y la programación, he analizado exhaustivamente el contenido proporcionado y lo he enriquecido con conocimientos valiosos e información adicional. Así que, sin más preámbulos, ¡sumergámonos en el mundo de los fondos de continuidad, recordemos algunas de nuestras entradas favoritas históricas de The Exchange y echemos un vistazo a lo que nos espera en el futuro!
Fondos de Continuidad: “Reiniciar el reloj” para Generar Liquidez
Los fondos de continuidad han surgido recientemente como un tema candente en el mundo del capital de riesgo (VC). Como el capital privado (PE) los utiliza comúnmente, permiten a los VC “reiniciar el reloj” en activos de fondos antiguos. En términos simples, los fondos de continuidad permiten a los VC vender estos activos a un nuevo vehículo que controlan. Al hacerlo, proporcionan liquidez a los patrocinadores de un fondo de VC, conocidos como “socios limitados” (LP) [fuente].
El aumento de los fondos de continuidad ha sido impulsado por el panorama actual del capital de riesgo. Con carteras llenas de valor no realizado, menos oportunidades de salida inmediatas y períodos de retención más largos en el horizonte, las firmas de VC buscan soluciones creativas para generar liquidez [fuente].
Pero, ¿cómo funcionan realmente los fondos de continuidad? Nuevos inversores entran para invertir en carteras existentes, pero la diferencia clave es que la valoración refleja las condiciones del mercado actual. Roger Ehrenberg, VC, señala que “los nuevos inversores netos que observan una cartera” son quienes establecen el precio, en lugar del gerente existente. Este enfoque presenta una oportunidad tanto para grandes fondos como Insight Partners y Lightspeed, como para actores más pequeños en la industria de riesgo [fuente].
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Aunque los fondos de continuidad, las ventas por separado y las secundarias sirven como soluciones a los desafíos que enfrentan las empresas de VC, comparten un propósito común: dar a los proyectos y empresas el tiempo que necesitan para florecer. Con inversores netos dispuestos a proporcionar más tiempo para que las carteras brillen, incluso si significa un descuento temporal, hay esperanza para que las empresas alcancen su máximo potencial [fuente].
Despidiéndonos: El Viaje Notable de The Exchange
Mientras nos despedimos de The Exchange, tomémonos un momento para reflexionar sobre su notable viaje. Comenzando sin nombre a finales de 2019, rápidamente se convirtió en una columna diaria y luego se transformó en un boletín de fin de semana. The Exchange fue un producto ENBLE+ en el sitio, pero su número de fin de semana se envió de forma gratuita por correo electrónico, principalmente debido a limitaciones técnicas en ese momento.
A lo largo de su existencia en ENBLE+, The Exchange ha enviado más de 1,000 columnas y boletines, convirtiéndose en el proyecto más grande e impactante para atraer suscriptores a nuestro producto de pago. No podemos evitar sentir un toque de nostalgia al despedirnos de un proyecto que ha sido fundamental para capturar los altibajos del auge de las startups desde 2020 hasta 2022 [fuente].
Aquí hay algunos de nuestros momentos favoritos de The Exchange:
- El Club de $100M ARR: Iniciamos una serie de larga duración destacando startups anteriores a la IPO, algunas de las cuales más tarde salieron a bolsa.
- ¿Por qué todo el mundo está desarrollando software OKR?: Nuestra primera inmersión profunda en el mundo de los clusters de startups, explorando el aumento de esfuerzos para desarrollar software OKR.
- Las startups de API están tan de moda en este momento: Un enfoque en la creciente popularidad de las startups de API y su papel en impulsar la innovación tecnológica.
- No le tengas hate al low-code y no-code: Una discusión sobre la evolución de las dinámicas en torno a las plataformas de low-code y no-code, que han revolucionado el desarrollo de software.
- Las startups nunca lo han tenido tan bien: Una exploración del crecimiento fenomenal y las oportunidades de inversión que estaban experimentando las startups.
- Cómo hacer funcionar las matemáticas para las valoraciones de startups tan elevadas de hoy en día: Análisis perspicaz sobre los factores que contribuyen a las elevadas valoraciones de startups y los desafíos que presentan.
- ¿Qué podría detener el auge de las startups?: Una examinación provocativa de posibles disruptores que podrían impactar en el auge de las startups, siendo las tasas de interés un factor significativo.
- Se necesita más transparencia en los LP: Un argumento convincente a favor de una mayor transparencia por parte de los capitalistas de riesgo sobre sus propios financiadores, enfatizando la necesidad de que los fundadores tengan una mejor visión del origen de su capital.
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¡Y muchos momentos más increíbles! Puedes encontrar la colección completa de memorables entradas de Exchange aquí para recordar el increíble viaje.
Lo que nos espera: Nuevos horizontes para ENBLE
Aunque The Exchange puede estar llegando a su fin, puedes estar seguro de que el equipo de ENBLE tiene planes emocionantes para una cobertura más amplia este año. Como miembros dedicados de la familia ENBLE, estamos aquí para quedarnos y seguir brindándote valiosas ideas sobre el mundo en constante evolución de la tecnología.
¡Aquí tienes un vistazo a lo que depara el futuro!
- Salud de unicornios: Alex tiene la intención de centrarse en explorar la salud y sostenibilidad de las startups unicornio, arrojando luz sobre los desafíos que enfrentan mientras luchan por mantener su estatus y lograr el éxito a largo plazo.
- Financiamiento de deuda en 2024: Adentrándose en el mundo del financiamiento de deuda, Alex tiene como objetivo examinar el estado actual de los asuntos en 2024 y analizar su impacto en las startups y el panorama de capital de riesgo.
- IA en la capa del sistema operativo: La integración de inteligencia artificial (IA) en el sistema operativo (SO) es un campo en crecimiento. Alex planea brindar ideas sobre cómo la IA encontrará su lugar legítimo en el núcleo del SO, revolucionando las experiencias de usuario y abriendo nuevas puertas para la innovación.
- Núcleos de IA más allá de San Francisco: La curiosidad de Anna la lleva a explorar núcleos de IA fuera de San Francisco, descubriendo las regiones y ciudades emergentes que están dando grandes pasos en la tecnología y el espíritu empresarial de IA.
- Inversión en participaciones de GP: Anna tiene la intención de sumergirse en el mundo de la inversión en participaciones de GP, un fascinante ámbito donde se invierte capital en los equipos de gestión detrás de las principales firmas de capital de riesgo.
- Explorando S-1: Como siempre, estamos emocionados de explorar los entresijos de las presentaciones S-1, obteniendo la información más relevante y brindándote análisis detallados.
Entonces, aunque The Exchange se despida, estamos tomando todo lo que hemos aprendido y experimentado y lo estamos canalizando hacia nuevas y emocionantes áreas de exploración tecnológica. ¡Mantente atento para más contenido cautivador!
¡Conectémonos!
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Hasta que nos encontremos de nuevo, entusiastas de la tecnología, ¡sigamos abrazando el mundo innovador y asombroso de la tecnología!
Referencias:
- Episodio: Early Stage UK VC – El episodio 1 cierra el tercer fondo de $95 millones (TechCrunch)
- Encuesta de inversores de diciembre de 2023 (ENBLE)
- Socios Insight (ENBLE)
- Lightspeed (ENBLE)
- El auge del capital permanente (ENBLE)
- Unicorn Club – Cowboy Ventures, Aileen Lee (TechCrunch)
- ¿Por qué todos están creando software OKR? (TechCrunch)
- Las startups de API están tan de moda ahora (TechCrunch)
- No te desagrada el low-code y no-code (TechCrunch)
- Las startups nunca lo han tenido tan bien (TechCrunch)
- Cómo hacer que las matemáticas funcionen para las valuaciones de startups tan altas de hoy (TechCrunch)
- ¿Qué podría detener el auge de las startups? (TechCrunch)
- Es hora de una mayor transparencia de LP (TechCrunch)
- Por qué no deberías ignorar el auge de la tecnología profunda en Europa (TechCrunch)
- Sí, se ha vuelto más difícil para las startups recaudar fondos (TechCrunch)
- El auge de la ingeniería de plataformas, una oportunidad para las startups (TechCrunch)
- El espejismo del capital seco (TechCrunch)
- Un pilar fundamental del modelo económico de SaaS está bajo una presión extrema (TechCrunch)
- ¿Dejará el poder de los datos en la era de la IA a las startups en desventaja? (TechCrunch)
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- La quiebra de WeWork es la prueba de que su negocio principal nunca funcionó realmente (TechCrunch)
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- Sí, el aumento de despidos en tecnología que sientes es real (TechCrunch)
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